Latvijā inflācija 2025. gadā bija 3.8% (CSP). Vidējā bankas noguldījuma likme — 2.2% (Latvijas Banka). Reālā atdeve no noguldījuma: tikai -1.5% pēc inflācijas korekcijas. MSCI World indekss 2025. gadā deva 21.6%.
Kāpēc aizsargāties pret inflāciju?
Inflācija nozīmē, ka nauda laika gaitā zaudē pirkšanas spēku. €100 šodien nākotnē varēs nopirkt mazāk. Aizsardzība pret inflāciju nozīmē ieguldīt tā, lai atdeve vismaz saglabātu — ideālā gadījumā pārspētu — inflācijas līmeni.
Latvijā 7.8% iedzīvotāju aktīvi iegulda vērtspapīros (FKTK dati). Tas ir zemāk par ES vidējo rādītāju. Inflācija ēd bankas uzkrājumu vērtību — investīcijas ir veids, kā savu naudu aizsargāt.
Kāpēc tas ir aktuāli Latvijā?
Ar 3.8% inflāciju gadā (CSP, 2025) nauda, kas glabājas bez ieguldījumiem, faktiski zaudē vērtību. €10 000 šodien nākamo 10 gadu laikā iepirks tikai par €6887 vērtību — tas ir €3113 zaudēts pirkšanas spēks.
Bankas noguldījums ar 2.2% likmi pēc 3.8% inflācijas dod reālu atdevi tikai -1.5%. Salīdzinājumam — MSCI World ilgtermiņā vidēji ~7.5% reālā atdeve. Aprēķini savu zudumu →
Kā tas darbojas — pamati
Vislabāk inflāciju ilgtermiņā ir pārspējušas akcijas — S&P 500 pēdējo 30 gadu vidējā nominālā atdeve ~10% gadā, krietni virs ~3% vidējās inflācijas. Inflācijas indeksētās obligācijas (TIPS, i-bonds) aizsargā tiešāk, bet ar zemāku atdevi. Nekustamais īpašums arī vēsturiski apsteidzis inflāciju, taču nav tik likvīds un prasa aktīvu pārvaldīšanu.
Riska novērtējums
Akcijas kā inflācijas aizsardzība strādā ilgtermiņā, bet ne katru gadu. 2022. gadā ASV inflācija bija ~8%, bet S&P 500 krita ~18%. Nav garantijas, ka konkrētajā gadā inflācija neapsteigs akciju atdevi. Tādēļ aizsardzība pret inflāciju prasa ilgtermiņa perspektīvu un diversificētu pieeju.
Kā sākt — soli pa solim
- 1Izvēlies regulētu brokeri. Izmanto tikai ES licencētus brokerus. Ieteikums: Freedom24 — CySEC licencēts, FKTK reģistrēts.
- 2Atvēri ieguldījumu kontu. Reģistrācija tiešsaistē, personas apliecības pārbaude. Parasti 5–15 minūtes.
- 3Sāc ar mazām summām. Nav nepieciešams lieli depozīti. ETF var pirkt no €1.
- 4Ieguldi regulāri (DCA metode). Nemēģini "iegūt laiku tirgū" — ieguldi katru mēnesi vienādu summu.
- 5Diversificē. Neliec visu vienā instrumentā. ETF jau ir diversificēti — tas ir to spēks.
Regulatīvā aizsardzība Latvijā
Latvijā ieguldījumu pakalpojumus uzrauga Finanšu un kapitāla tirgus komisija (FKTK). ES Ieguldītāju kompensāciju direktīva (IDS) aizsargā ieguldījumus līdz €20 000 gadījumā, ja licencēts brokeris kļūst maksātnespējīgs. Izmanto tikai FKTK vai ES (CySEC, FCA, BaFin u.c.) regulētus brokerus.
Biežāk uzdotie jautājumi
Kā labāk aizsargāties pret inflāciju Latvijā?
Visefektīvāk ilgtermiņā — diversificēts akciju ETF. Papildus: inflācijas indeksētās obligācijas tiešākai aizsardzībai. Nekustamais īpašums vai REIT ETF kā trešā komponente. Galvenais — nekaut naudu tikai bankas kontā.
Vai bankas noguldījums aizsargā pret inflāciju?
Tikai daļēji, un ne vienmēr. Latvijā 2025. gadā bankas likme bija 2.2%, inflācija — 3.8%. Reālā atdeve: -0.0%. Noguldījums ir drošs īstermiņā, bet ilgtermiņā vājina pirkšanas spēku.
Kāda ir nodokļu situācija Latvijā?
Latvijā ieguldījumu peļņai piemēro 20% iedzīvotāju ienākuma nodokli (IIN). Zaudējumus var atskaitīt pret peļņu. Jaunākajai informācijai konsultējies ar VID vai grāmatvedi.
Kādēļ akcijas ir labas pret inflāciju?
Uzņēmumi var paaugstināt cenas kopā ar inflāciju un tādā veidā saglabāt reālo peļņu. Tas nozīmē, ka akciju cenas ilgtermiņā tendē augt vismaz inflācijas tempā. S&P 500 pēdējo 30 gadu reālā atdeve (pēc inflācijas) vidēji ~7% gadā.
Sāc investēt šodien
CySEC licencēts brokeris. Eiropas Savienībā regulēts. IDS aizsardzība līdz €20 000.
✓ Bezmaksas reģistrācija · ✓ Nav minimālā depozīta · ✓ ETF no €1
⚠ Ieguldīšana ir saistīta ar risku zaudēt ieguldītos līdzekļus. InvestOK var saņemt komisiju par reģistrāciju.